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【天颐五剑】组合2024年10月开动叙述

以梦为马,不负光阴

1、综述

2024年10月,A股莫得像投资者期待的那样延续9月底的全面快牛行情,国庆节后的几天出现快速回调,后续跟着互换假贷便利、增执和回购再贷款、入款利率下调等利好策略陆续落地,踏实了投资者脸色,商场看守窄幅横盘震憾。不同主题板块走势分化,市值较小的主张股、题材股、重组股等被资金跋扈炒作,翻倍个股频出。行业方面,申万31个行业中涨幅较大的前三名为电子、打算机、抽象;跌幅较大的前三名为食物饮料、煤炭、石油石化。(起原:Wind)

本月债市先扬后抑,节后因股市快速疏导,答理和入款流向权柄商场趋势放缓,赎回压力可控,债市企稳反弹。不事后续LPR调降、银行镌汰入款利率、财政加强化债力度等递次提振经济基本面改善预期,对债市产生一定利空影响,下旬堕入疏导。

本月沪深300指数下落3.16%,中证500指数高潮2.75%,中债新抽象全价(总值)指数高潮0.21%。天颐五剑组合设立以来获59.61%的收益,同时功绩比拟基准高潮16.26%,组合本月下落1.18%,功绩比拟基准本月下落0.84%,组合本月跑输功绩比拟基准0.34%。(起原:且慢,Wind,数据罢休:2024.10.31)

2、功绩归因分析

组合执仓10月发扬:

大成高新技艺产业股票A下落4.29%

景顺长城成长趋势股票A下落3.65%

中原智胜前锋股票(LOF)A高潮1.16%

工银产业债A下落0.68%

广发聚鑫债券A下落1.06%

易方达裕丰申报债券A下落0.56%

招商安盈债券A下落0.70%

富国双债增强债券A高潮0.12%

(起原:Wind,2024.10.1—2024.10.31)

本月莫得调仓,无手续费损耗。

3、身分基金及组合发扬分析

10月份,组合中8只成份基金中2只收涨。组合执仓的三只股票型基金中,中原智胜前锋股票发扬较好,基金基于“AI+量化”选股,执有一定比例的小盘股,这类股票在10月份受益于流动性充裕,发扬较好。大成高新技艺产业股票发扬相对较弱,基金执仓偏向于大中盘股,这类股票在10月份合座处于震憾疏导态势。

组合执仓的五只二级债券基金中,发扬较好的为富国双债增强债券,基金在股债商场不稳的情况下,积极作念好防护,镌汰久期和杠杆知道,主要配置高品级债券,转债及权柄投资上进行较高进度的漫衍配置。广发聚鑫债券发扬相对较弱,基金固收投资中以票息策略为先,久期策略边界不竭,缓冲反璧市疏导冲击,然则基金在权柄投资中增配了可转债,股票执仓集合度较高且执仓偏大盘蓝筹股,在大盘蓝筹偏弱的股市震憾行情中受到冲击较大。

4、后期预测

股市方面,策略信号积极,增量资金执续入场,流动性充裕,往来活跃,投资者参与和蔼被激活。然则行情出现盘整、分化,娇傲放洋内经济发展、企业和住户钞票欠债表诱骗、本钱商场三者之间念念要形成一种良性的正向轮回,不是一蹴而就的。异日股市的短期影响因素有好意思国大选收尾、好意思联储议息会议、国内东谈主大会议等,始终影响因素有新一届好意思国政府策略出台的法令、国内经济刺激策略本体成果等,这些王人为异日股市走向带来较多的不细目性,预示着行情和基本面之间更多的是相互恭候而不是相互追逐,快牛之后参加慢牛是较为可能的旅途。

债市方面,股市参加横盘疏导阶段,股债跷跷板效应边缘松开,债市往来脸色逐渐回暖。在财政策略靴子尚未落地、策略预期博弈、策略成果尚待历练、商场利率合座仍震憾下行的配景下,债市走势或仍将反复。中始终来看,本轮稳增长策略力度大于以往,后续落地或将带动经济不竭改善,仍需执续关注广博因素对债市的影响,比如基本面诱骗动能、执续性以及本体成果考证,股市对资金的分流,政府债供给对供需影响,央行流动性投放力度等。

天颐五剑投顾组合接受大类钞票配置策略,采用了3只股票型基金、5只二级债基,底层钞票以债为主、以股为辅。组合的投资逻辑昭彰,投资框架踏实可靠,在10月8日,净值一度创出历史新高。在本月股市和债市均波动较大的商场环境中,组合合座发扬基本稳当预期。

以梦为马,不负光阴,咱们会赞理每一份信任,争取为执有东谈主创造较好的申报。坚执始终主张,勤恳作念难而正确的事。咱们会坚执这一原则,力求将“五剑系列”打变成“令东谈主敬佩、受东谈主尊敬”的投顾组合。

期待十一月陆续与人人相伴同业!

备注:左证基金依期叙述,大成高新技艺产业股票A近5个好意思满管帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 42.20%/26.30%(2019)、60.26%/23.41%(2020)、27.95%/7.39%(2021)、-17.92%/-18.54%(2022)、5.23%/-7.04%(2023)

景顺长城成长趋势股票A基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: -4.70%/-16.29%(2023.6.30-2024.6.30)、-2.60/-11.40%(2023)

中原智胜前锋股票(LOF)A设立以来好意思满管帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下:-0.32%/-19.30%(2022)、11.34%/-7.01%(2023)

工银产业债A近5个好意思满管帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下:10.34%/3.75%(2019)、9.85%/3.75%(2020)、4.92%/3.75%(2021)、-2.74%/3.75%(2022)、0.65%/3.75%(2023)

广发聚鑫债券A近5个好意思满管帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下:29.52%/1.10%(2019)、17.39%/-0.16%(2020)、6.47%/0.86%(2021)、-2.47%/-2.26%(2022)、1.56%/-0.30%(2023)

易方达裕丰申报债券A近5个好意思满管帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下:11.76%/4.40%(2019)、12.54%/4.42%(2020)、6.22%/4.17%(2021)、-4.01%/0.67%(2022)、1.51%/3.12%(2023)

招商安盈债券A近5个好意思满管帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下:12.60%/4.59%(2019)、6.95%/2.98%(2020)、9.78%/2.10%(2021)、0.05%/0.51%(2022)、5.49%/2.06%(2023)

富国双债增强债券A设立以来好意思满管帐年度基金功绩和功绩比拟基准收益率数据如下: 8.53%/3.86% (2021)、1.28%/-2.88%(2022)、0.61%/0.34%(2023)