2024年11月26日，银登网表示，四川锦程耗尽金融有限包袱公司（锦城耗尽金融）告捷完成了2024年第2期个东谈主耗尽贷款不良钞票转让表情。这次转让的受让方为昆一又钞票看管股份有限公司。该表情于2024年10月12日在银登网初度挂牌，原规划转让的总本息金额为1.3亿元，波及个东谈主不良贷款，起拍价为541.74万元，扣头率达到0.42折。

锦程耗尽金融的这一系列举措并非个别事件。早在2024年8月26日，锦程耗尽金融就在银登网上表示告捷完成了首笔不良钞票包转让，总和度达到2.5亿元，最终以1020.44万元成交，由天津滨海正信钞票看管有限公司告捷摘得。

除了个东谈主耗尽贷款债权转让，锦程耗尽金融还积极拓展其他钞票惩办渠谈。2024年11月14日，该公司在阿里钞票拍卖平台上挂牌出售跳跃1000个个东谈主典质债权表情。这些项策动起拍价在2299元至12万元之间，保证金在2000元至4万元不等，拍卖将于11月15日下昼5点收尾。债权钞票的起拍价无数定在债权余额（包括本金及累计利息）的约三成，而每笔债权背后的典质物均为实体房产。

通过转让个东谈主耗尽贷款债权以及在阿里钞票拍卖平台出售个东谈主典质债权表情，锦程耗尽金融的举措背后其实是其不良贷款率上涨、钞票质料恶化等严重问题。更为严峻的是，锦程耗尽金融的营收和净利润双双出现下滑，裸泄露公司在运筹帷幄和财务上的双重压力。

注册成本4.2亿、大鞭策握股38.86%不符监管条款

锦程耗尽金融竖立于2010年2月，历程中国银保监会批准，成为寰球首批及中西部首家耗尽金融公司。公司由成齐银行和马来西亚丰隆银行聚积发起，注册成本为3.2亿元东谈主民币，其中成齐银行握股51%，丰隆银行握股49%。2018年10月22日，注册成本由3.2亿元增至4.2亿元，成齐银行的握股比例降至38.86%，丰隆银行握股降至12%。与此同期，周大福增握了25%的股份，成齐天府软件和宏广科技差异握股20.59%和3.55%。自此，锦程耗尽金融未再进行增资扩股。

图 锦程耗尽金融股权架构图。

数据开始：企业预警通。

证据2024年4月18日实践的《耗尽金融公司看管倡导》，耗尽金融公司主要出资东谈主的握股比例条款由蓝本的30%提高至50%。此外，耗尽金融公司必须一次性实缴货币成本，且注册成本的最低名额为10亿元东谈主民币或等值的可解放兑换货币。锦程耗尽金融当今的注册成本为4.2亿元，尚未达到10亿元的条款。同期，公司最大鞭策——成齐银行的握股比例为38.86%，相同未得志新规中对于主要出资东谈主握股达到50%的条款。因此，锦程耗尽金融在成本结构和鞭策握股方面均未妥当最新的监管条款。

现实上，早在2022年底，成齐银行曾发布公告，称锦程耗尽金融拟运转第二轮增资扩股责任，规划通过成本公积转增和现款增资的形状，新增注册成本5.8亿元，并引入新投资者。该表情曾在西南聚积产权交游所挂牌，但尽管阅历了屡次延期，增资扩股事项于今未得到本质性进展。

更令东谈主心扉的是，2023年6月，成齐银行在2022年度鞭策大会材料中明确暗示，将积极推动锦程耗尽金融的增资扩股责任，旨在与本行的大零卖业务发展酿成协同效应，妥当行业发展趋势。然则，到了2024年6月的2023年度鞭策大会论说中，成齐银行仅提到将握续加强对锦程耗尽金融的运筹帷幄率领和监测看管，并未对锦程耗尽金融的扶握或增资扩股规划作出任何本质性表态。

再来手脚齐银行2017年至2023年的事迹推崇：营收差异为96.54亿元、115.9亿元、127.3亿元、146亿元、178.9亿元、202.4亿元、217亿元；净利润差异为30.09亿元、46.49亿元、55.51亿元、60.25亿元、78.31亿元、100.4亿元、116.7亿元。8年间，成齐银行的营收增长了124.7%，净利润增长了198.5%。即使到了2024年三季度，成齐银行还是保握强盛的增长势头，已矣营收172.4亿元，同比增长3.23%；归母净利润90.38亿元，同比增长10.81%；总钞票达1.222万亿元，同比增长11.95%。不良贷款率虽略有波动，但总体呈下落趋势：2017年至2023年间，成齐银行的不良贷款率恒久保管在1%以上，差异为1.69%、1.54%、1.43%、1.37%、0.98%、0.78%、0.68%，到2024年三季度已降至0.43%，远低于行业1.72%的平均水平，事迹推崇堪比头部城商行。

然则，尽做事迹亮眼，成齐银行的成本敷裕率问题仍按捺冷落。弃世2024年三季度，成齐银行的中枢一级成本敷裕率、一级成本敷裕率以及成本敷裕率差异为8.40%、9.11%和13.40%。尽管成齐银行的成本敷裕率仍妥当监管条款，但已接近监管红线，蹙迫需要补充成本。因此，若成齐银行但愿给锦程耗尽金融增资，濒临着荒谬大的挑战。

此外，尽管成齐银行有增资诉求，但当今锦程耗尽金融的股权结构较为分布，念念要调动现存的鞭策结构和提高控股比例也濒临较高的难度。因此，不管是从成本敷裕性如故股权调度的角度来看，成齐银行在增资锦程耗尽金融方面的现实操作齐显得较为复杂且充满不笃定性。

钞票界限较小，盈利智力弱

除成本实力较弱外，作为耗尽金融行业最早竖立的四家机构之一，锦程耗尽金融的事迹推崇也未能脱颖而出，难以称得上超过。从钞票界限来看，锦程耗尽金融的总钞票在2020至2023年间总体呈增长趋势，尽管在2022年出现了小幅下滑。2021年，总钞票达到113.21亿元，同比增长28.40%，创下历史高点。然则，2022年总钞票增至117.30亿元，但增长率急剧下落至3.61%。2023年，公司的总钞票再次增长至131.41亿元，同比增长回升至12.03%。弃世2024年6月末，锦程耗尽金融的总钞票已达到124.4亿元，同比增长18.6%；净钞票为18亿元，同比增长7.9%。尽管如斯，面前124.4亿元的总钞票界限仍与行业头部公司（如总钞票界限达到600亿元的耗尽金融公司）存在较大差距。

图 锦程耗尽金融钞票筹备。

数据开始：锦程耗尽金融财报。

锦程耗尽金融的贸易收入和净利润自2021年至2024年6月30日出现“营收和净利润双降”的情状。贸易收入方面，2020年为7.50亿元东谈主民币，2021年已矣显贵增长，增至9.98亿元东谈主民币，同比增长33.07%。2022年，贸易收入不竭增长至10.35亿元东谈主民币，但增速放缓，增长率降至1.99%。2023年，尽管贸易收入略有增长至10.66亿元东谈主民币，但增速进一步放缓。到2024年6月30日，锦程耗尽金融已矣贸易收入5.3亿元，同比下落3.71%。

净利润方面，2020年为1.24亿元东谈主民币，2021年大幅增长至2.51亿元东谈主民币，增幅达到107.44%。然则，2022年和2023年净利润差异为2.56亿元和2.61亿元东谈主民币，增幅逐年收窄，且同比增长率差异降至3.71%和3.00%。弃世2024年6月30日，锦程耗尽金融已矣净利润8022.55万元，同比下落49.62%。

图 锦程耗尽金融贸易收入和净利润。

数据开始：锦程耗尽金融财报。

董事长由成齐银行看管层兼任，且败落耗尽金融行业的关系教化

在锦程耗尽金融竖立后，时任成齐银行副董事长的王晖兼任锦程耗尽金融董事长，直至2018年。王晖升任成齐银行董事长后，锦程耗尽金融的董事长职务由成齐银行党委委员张蓬接任。

张蓬的行状阅历荒谬丰富，曾任成齐市城市信用相助社聚积社主任助理兼信贷部主任、成齐市后生城市信用社主任、成齐银行股份有限公司华兴支行党支部文牍、行长、公司业务部总司理、机构看管部总司理及海外业务部总司理等职务。此外，张蓬还曾兼任江苏宝应锦程村镇银行股份有限公司监事长以及四川锦程耗尽金融有限包袱公司董事。

需要指出的是，张蓬在接任锦程耗尽金融董事长职务时，并未担任成齐银行董事会董事，也未在看管层担任职务，只是是工会主席和员工监事的身份，这在公司有策动层中险些不足为患。这么的配景让东谈主不禁质疑，她何如能在锦程耗尽金融这么的新舞台上证实拳脚，尤其是在她交流下，公司事迹不仅未见好转，反而呈现出令东谈主不安的下滑趋势。

值得堤防的是，锦程耗尽金融的主要做事对象是中低收入群体，尤其是年青东谈主和新兴中产阶层。这一客户群体的需求特色与张蓬个东谈主的配景和行状教化有所不同。天然张蓬在成齐银行积蓄了丰富的教化，但他在耗尽金融行业，终点是针对年青东谈主和中产阶层的金融做事界限的教化相对有限。这一配景各别可能为锦程耗尽金融的发展标的和阛阓定位带来一定的不笃定性。