著作 | 宝剑

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厦门农村买卖银行（以下简称“厦门农商行”）自两年前撤退初次公开募股（IPO）苦求以来，其筹办景况面终末严峻挑战，功绩呈现联结下滑趋势。尤其在本年上半年，净利润再次际遇权贵下降。与此同期，厦门农商行的中枢业务意见也夸耀出不利变化。净息差的冉冉收窄，不仅限制了银行通过传统存贷业务获取利润的空间，还加重了其财务压力。此外，不良贷款比率的波动高潮，进一步揭示了金钱质地的恶化，对银行的风险贬责和成本足够率组成了历练。

值得戒备的是，厦门农商行近期际遇的一系列事件中，向华阳投资提供的贷款成为了一个典型案例。由于债务方倏得出现资金链断裂，厦门农商行不得不禁受以*ST恒立股票算作偿还技能，这照旧过导致了较大的财务损失。此案例不仅突显了个别企业风险对银行信贷金钱的影响，也反应了在经济下行周期中，金融机构面对的挑战更为复杂多变。

除此除外，厦门农商行与主要鼓吹厦农投控股之间的关系也颇为引东谈主蔼然。两边之间隐姓埋名的融资合营模式，在一定进程上揭示了银行业务与大鼓吹利益之间的潜在谈论相等可能带来的风险。这种关联性影响银行的孤苦运营智商。

华阳投资爆雷，相信贷款精深耗损

厦门农商行在处理一些长期存在的风险样式时遇到了要紧挑战，尤其是在与华阳经贸集团的合营中遭受了庞大损失。几年前，厦门农商行通过山东相信向华阳经贸集团旗下的中国华阳投资披发了一笔相信贷款，华阳投资以捏有的恒立实业近18%的股份算作典质。可是，不久后华阳经贸债务危急爆发，厦门农商行因此堕入了逆境。

2023年头，厦门农商行通过法院裁定，获取了华阳投资捏有的恒立实业股份，成为上市公司的大鼓吹。笔据上市公司公告，厦门农商行通过相信筹办向华阳投资的贷款金额为4亿元。公开贵寓夸耀，2022年，厦门农商行苦求拍卖华阳投资捏有的*ST恒立股权，那时公告夸耀华阳投资欠厦门农商行本金3.96亿元、利息2.14亿元。可是，屡次拍卖均未能奏效。

本年以来，厦门农商行初始公开招募投资东谈主，最终湖南湘诚神州投资结伙企业（有限结伙）拍下了这部分股权。8月底，厦门农商行与湖南湘诚（有限结伙）细致订立了《股份转让左券》。公开信息夸耀，湘诚神州（有限结伙）以1亿元的价钱购买了*ST恒立7600万股股份。

厦门农商行在2023年1月成为*ST恒立大鼓吹时，股价在4元以上。可是，随后股价急剧下落，本年5月跌至1.02元，公司面对退市风险。这次股权转让使厦门农商行蒙受了庞大的财务损失，号称“血亏”。

厦门农商行在处理这一长期拖延的风险样式经过中，不仅耗尽了大宗时刻和资源，还承受了庞大的财务压力。

股权质押、信用风险与华阳经贸纠葛缠绕

厦门农商行与华阳经贸集团之间的关系远不啻一笔相信贷款那么简便。华阳经贸的年报夸耀，该公司在2017年入股了厦门农商金融控股集团（曾用名“厦门金牛兴业农业有限公司”，现改名为“厦门农投控股集团有限背负公司”），成为后者的第一大鼓吹。企查查数据夸耀，华阳经贸旗下的深圳华阳金控投资贬责有限公司捏有厦农商金控14.6%的股权。可是，2022年9月，深圳华阳金控从厦农商金控的鼓吹名单中退出，厦门农商行接替成为厦农商金控的现任大鼓吹，捏股比例雷同为14.6%。

厦门农商行的IPO招股书还夸耀，厦门金牛在2015年认购了厦门农商行的增资股权，占那时厦门农商行股权比例接近5%。但在2017年厦门农商行启动IPO之前，厦农商金控将其捏有的厦门农商行股权一齐转让。

此外，厦农投控股的多个高管均来自厦门农商行。举例，厦农投控股的法定代表东谈主、董事长徐智艺曾是厦门农商行的前董事和行长；厦农投控股的总司理卓小龙曾经担任厦门农商行的零卖业务总监；厦门银行近期的可转债募资公告表露，厦门农商行前泉州事迹部总司理黄金典还曾担任过厦农投控股的投资贬责部总司理；厦农投控股的董事之一陈勇林曾经是厦门农商行的风险总监。

厦农投控股的官方微信先容夸耀，其业务界限涵盖了为寰球农村金融机构提供详尽金融作事，极力于打造一个包含银行、保障、证券、基金、金融租借、消费金融、金融金钱来往、金融股权来往、网罗小贷等多种执照的多元化金融控股平台。

值得戒备的是，厦农投控股的多个鼓吹将其捏有的厦农投控股股权质押给了厦门农商行。企查查数据夸耀，本年5月，厦门市久昊金融工夫作事有限公司将5000万股权质押给厦门农商行；8月，福保（厦门）贬责扣问有限公司也将5000万股厦农投控股的股权质押给厦门农商行。

当今，一些质押的融资方可能已经出现了信用风险。公开信息夸耀，厦农投控股的多个鼓吹被拍卖、金钱被冻结、上了限高名单。举例，厦门首承投资有限公司是厦农投控股的第二大鼓吹，捏股比例9.1%，2021年将其捏有的4810万股厦农投控股股权质押给厦门农商行滨西支行。2023年以来，厦门首承屡次被告状、金钱被冻结，还被列入了限高名单。厦门想明区法院的秘书夸耀，2023年9月，厦门农商行滨西支行苦求对厦门首承相等法定代表东谈主蔡端明礼聘限高秩序。

更为引东谈主蔼然的是，金融监管总局厦门监管局2023年5月发布的一则处罚信息夸耀，厦门农商行因向关系东谈主披发信用贷款、贷后贬责不到位、变络续受本行股权质押，被罚没并处罚金共计190万元。处罚公告夸耀，干系背负东谈主为杨平宇、叶松青、林智乐。企查查数据夸耀，厦门农商行滨西支行的前行长恰是杨平宇（本年5月已变更）。

更奇怪的是，企查查夸耀，2023年底，厦农投控股确切以“民间假贷纠纷”的口头，告状了我方的全资子公司厦农商（上海）金钱贬责有限公司。2023年11月，厦门湖里区法院开庭审理了该案。

《厦门农商行2023年报》裸露，胁制2023年末，厦门农商行向厦农投控股及关联方授信12.5亿元。联结上述公开信息中部分鼓吹和关联方的最新风险情况，厦门农商行有必要加强对厦农投控股相等关联方的信用风险和纠纷情况的裸露。

鼓吹风险冲击股权结构

股权层面，厦门农商行多个鼓吹出现风险，可能影响到厦门农商行股权结构的踏实性。年报夸耀，厦门农商行的第五大鼓吹是中融新大集团有限公司，胁制2023年末捏股比例4.72%。中融新大几年前暴雷，其捏有的厦门农商行1.76亿股股权被一齐冻结。

厦门宏信大业投资有限公司是厦门农商行的第七大鼓吹，捏股比例2.47%。公开信息夸耀，本年8月，法院按照山东相信的苦求，对厦门宏信捏有的厦门农商行5264万股股权施行拍卖，每股起拍价1.38元。京东法拍平台夸耀，厦门国资委旗下的厦门市二轻集体企业联社以起拍价拍下股权。

另外，厦门誉联集团有限公司是厦门农商行的第九大鼓吹，捏有厦门农商行1.59%的股权，誉联集团控股鼓吹吕聪辉也捏有厦门农商行1.39%的股权，设想快要3%的股权也被冻结。京东功令拍卖平台夸耀，誉联集团捏有的厦门农商行1800万股行将于本年10月21日开拍，起拍价1.15元，比前次法拍的起拍价调低约15%。